卧龙电气、南都电源发布铅酸电池停产公告，根据浙江省近日提出对全省铅酸电池行业进行专项环保整治行动的精神要求，铅酸电池企业需要进行停产整治，待地方环保局重新检查验收后，再予以恢复生产。卧龙灯塔电源和南都电源都有一个月左右的存货，以满足发货要求。如果停产期过长，将对两家公司今年业绩形成负面影响。总体来说，铅酸电池行业的整治有利于淘汰落后产能，提升行业集中度，长期来看对两家企业有利。

精功科技再获大单： 2011 年5 月16—17 日， 精功科技和英利能源（中国）有限公司签订了多晶硅铸锭炉产品销售合同，约定在2011 年10 月30 日前向英利中国提供总金额为 15,768 万元的太阳能晶体硅铸锭炉。本次合同的签订和履行，将进一步扩大公司太阳能晶体硅铸锭炉系列产品的产销规模。公司订单满满，结合其业绩激励方案，今明两年业绩应该不成问题。不过获利盘丰厚，而且对订单类催化剂敏感度下降，今日的跌停似乎暗示市场对两年过后其高增长能否持续存疑问。

东方钽业投资太阳能切割线项目：公司拟投资 4.73 亿元建设“年产 12000吨太阳能硅片用高强切割线项目”，项目建设期 22 个月，分为两期，每期 6000吨。项目达产后，预计可实现年新增销售收入 10 亿元，新增利润总额 3.4 亿元（不过考虑目前切割钢丝价格在每吨 10 万元以上，公司对项目预测的效益可能偏保守）。另外公司与日本南兴株式会社合资组建的宁夏东方南兴生产切割刃料，可与公司的切割线产品紧密结合，利于公司在新业务方面的拓展。不过目前投资建设切割钢丝的企业较多，包括恒星科技、福星股份等，如果这些企业全部能按计划产能达产，产品供求关系可能逐步变化，产品价格有下滑风险。

行业资讯

1、江苏启动有序用电  6.8 万企业将参与错避峰

近年来，伴随经济快速发展，江苏用电增长较快，2010 年全省统调最大负荷达6034 万千瓦，与 2005 年的 3319.3 万千瓦相比翻了近一番。江苏省经信委副主任顾瑜芳介绍，今年经济持续向好，第一季度全省全社会用电量 994 亿千瓦时，同比增长 14.8%，占总用电量五分之一强的服务业和居民生活用电增长迅

速，分别增长 19.22%和13.44%。预计今年的空调用电负荷最大将达到 3000 万千瓦，夏季统调最大用电负荷约 6900 万千瓦，同比增长 14%。

目前，江苏省统调装机容量 5728 万千瓦，其中风电约 150 万千瓦，燃气机组约400 万千瓦。

江苏电网已建成覆盖全省 17 万家企业、可控负荷 3000 多万千瓦的用电负荷控制系统。在用电高峰，科技手段是保障电网安全运行和民生正常用电，实现有序用电期间负荷“快下快上”的利器。

目前，落点苏州的±800 千伏锦屏—苏南特高压直流工程正在加紧建设，预计2012 年建成，可向江苏送电 270 万千瓦。 数据分析显示，江苏省将在 2012、2013 年面临更大的供电缺口。江苏“十二五”规划（草案）明确提出，计划新增协议区外来电规模 1000 万千瓦左右。通过特高压工程输送西部优势能源资源，缓解负荷中心的需求压力，成为一种必然选择。

长城观点：中短期内解决电荒问题，实现有序用电，最直接的方法就是加大负荷控制系统的使用。目前专网负控终端企业龙头是新联电子。中长期来看，解决方案包括煤电联动、特高压电网跨区域电力调配等。

电荒问题：从火电过去几年 1-4 月累计利用小时数来看，2011 年得数据基本回到了 2007 年的高点（如下图） 。经历了 2008 年以来几年谨慎的电源投资，而用电增长一直保持旺盛态势，目前电力供需已经累积出了一定的矛盾。未来火电电源的建设预期可以乐观看待，特别是新疆等能源基地的开发，将成为“十二五”的亮点。个股建议关注东方电气、特变电工。

2、5 月 12 日至13 日，全国人大常委会副委员长、民建中央主席陈昌智一行就抽水蓄能电站项目进展到河北承德丰宁满族自治县考察,实地调研了规划站址。国家电网公司总经理、党组书记刘振亚，河北省委副书记、省长陈全国，河北省委常委、常务副省长赵勇等陪同考察。

丰宁抽水蓄能电站一、二期装机总容量 360 万千瓦，上水库正常蓄水位１５０５米、下水库正常蓄水位１０６１米，为世界之最。

建设这个抽水蓄能电站，能有效改善京津唐电网的电源结构，增强系统调峰能力，保证京津唐电网安全稳定运行，促进河北千万千瓦级风电基地的开发和电力消纳。

3、国家发改委、财政部、商务部联合发布《鼓励进口技术和产品目录（2011年版）》

鼓励引进的先进技术包括（部分） ：

高压变频调速设备制造技术

高速、高刚度大功率电主轴及驱动装置设计与制造技术

500 千伏以上交直流绝缘套管制造技术

新型电力电子器件设计、制造技术

新能源汽车专用关键零部件设计制造技术

混合动力汽车动力传动装置设计制造技术

氢动力电池，锂离子电池高性能/低成本正负极材料、高性能隔膜材料设计制造技术

风力发电用及环保型环氧树脂生产技术

发电用燃气轮机设计制造技术

风电用变流器设计制造技术

核电设备设计制造技术

核电锻件制造技术

核材料及装置的设计制造技术

太阳能热发电设备的设计制造技术

可再生能源、氢能等新能源领域关键设备的设计制造技术

煤层气（瓦斯）勘探及开发利用关键设备的设计制造技术

煤炭液化、地下气化关键设备的设计制造技术

火电厂脱硝工艺和装备技术

污水再生利用膜材料生产技术

二恶英污染防治技术

鼓励发展的重点行业（部分） ：

整体煤气化燃气－蒸汽联合循环机组设备制造

40 万千瓦级以上燃气、蒸汽联合循环设备制造

500 千伏及以上超高压交、直流输变电成套设备制造

清洁能源发电设备及制造（核电、太阳能、潮汐等）

低温核供热堆、快中子增殖堆、聚变堆、先进研究堆、高温气冷堆交流传动核心元器件制造（含 IGCT、IGBT 元器件）

集散型（DCS）控制系统及智能化现场仪表开发及制造

核分析、核探测仪器仪表制造

高技术绿色电池产品制造（无汞碱锰电池、氢镍电池、锂离子电池、高容量密封型免维护铅酸蓄电池、燃料电池、锌空气电池、太阳能电池）

4、补贴削减引发五月光伏电池价格暴跌：据《彭博新能源财经》表示，光伏太阳能板的主要元件--太阳能电池片的价格在五月份出现下跌，由于欧洲削减太阳能补贴致使市场供应过剩而需求得到遏制。

据这家位于伦敦的研究公司的分析师 MartinSimonek 表示，单晶硅电池片价格自上月以来跌幅达到 7.5%，至每瓦 1.14 美元，而多晶硅电池下跌 8.7%，跌至每瓦1.09 美元。多晶硅原料的现货价出现小幅下滑，跌幅为 5.1%，至每公斤74.4 美元，诸多电池片厂商表示他们的利润率已经微乎其微了。

Simonek 表示，利润的进一步挤压也许会逼迫一些小型厂商退出光伏行业，或者被较大规模的竞争对手收购。上周 EvergreenSolar 表示公司的资金已经告急，除非能找到更多的投资额以及进行资产重组，公司一季度的销售额跌幅达到55 个百分点。

得到高盛集团资助的电池片生产商 SpectrawattInc.也在上月关闭了其位于纽约的工厂，并解雇了 117 名员工。

我们认为，目前对于光伏产业链上尤其是中游的公司是最难熬的时候，下游需求不景气，上游成本压力大。不过降价压力已经在向上游传导，硅片的价格已经出现明显下滑，多晶硅价格松动也只是时间问题，长期看这一轮的降价使得光伏装机成本大降，光明的前景还在后面，挺得过这波的公司离平价上网带来的美

好未来不再遥远。