“最强非农”谢幕，聚焦年终议息盛宴！--汇丰外汇网

11月除了录得自2012年1月最高的非农人口增长之外，薪资增速也有所加速，这可称得上5年经济衰退以来“最强非农”；连上本月的非农就业人口统计，2014年至今就业市场平均每月非农岗位新增23.9万个，这是15年来美国经济最好的表现。美国11月非农就业人数也创出2012年一月来最大升幅，站至30万人上方的结果令美元强势走高。美元指数最终创下5年新高89.47。

11月的非农将成主要央行的分水岭，美联储将步入加息通道，而欧洲央行、中国央行、日本央行则因经济表现与通胀下行面临着是否执行新一轮宽松的抉择。

2014年至今的美国就业市场取得近15年来最优异表现，但通胀持续低于2%的目标以及薪资增速迟缓，依然让美联储有理由不急于加息。

预计12月16-17日的议息会议，美联储内部最重要议题还是衡量是否去除零利率维持“相当一段时间”的描述，若去除这将是美联储开启首轮加息的最大暗示。

超级周过后，本周的金融市场也不乏看点。虽然纽元并非是市场主流的交易品种，但本周的新西兰联储决议将为纽元投资者带来最为直接的指向性。由于此前乳品价格下滑，新西兰国内经济再遇窘境等问题；新西兰联储已经暂停了升息步伐，因此市场对本周的决议结果总体持相对悲观观点。

美国地区联储和欧洲央行官员本周也将发表多次讲话，且讲话内容直指经济和货币政策。预计届时必然或对外汇市场造成一定程度的影响，投资者需拭目以待。美国方面的问题在何时升息，而欧洲央行则是推不推欧版QE。

美国还将接受零售销售这一数据的洗礼。随着“黑色星期五”正式拉开圣诞销售季的帷幕，零售数据的表现将再度吸引市场目光。而从近期媒体释出的信息来看，美国今年“黑五”的情况似乎没有想象的那样乐观。

周一美国11月就业市场状况指数(LMCI)将出炉，LMCI是美联储综合19个就业市场指标而成的一个新模型，能够更综合、更针对地反映劳动市场的趋势。同时英国央行金融政策委员会季度会议也将于周一举行。

周二英国方面出炉的重要数据较多，除了10月工业产出月率还有英国至11月三个月NIESR-GDP预估年率。同时英国央行货币政策委员会(MPC)委员麦卡弗蒂在一个民间企业早餐会发表讲话。麦卡弗蒂是鹰派人物。

周三因澳洲10月季调后房屋贷款许可件数以及中国11月PPI和CPI数据将公布，此外，欧洲央行执委普雷特在彼得森国际经济研究所发表演讲，主题为欧元区必须面对的货币政策问题。

周四新西兰联储和瑞士央行都将公布利率决定，同时德国11月CPI年率终值和美国12月6日当周初请失业金人数将出炉。

日内值得注意的，欧洲央行行长德拉基将对意大利国会财政委员会发表讲话，欧洲央行管理委员会委员兼芬兰央行行长利卡宁就货币政策和全球经济举行记者会。此外，加拿大央行行长波洛兹也将举行记者会。

周五欧元区将公布第三季度季调后就业人数季率以及10月工业产出月率，美国方面有11月PPI月率以及12月密歇根大学消费者信心指数初值出炉

中国还将迎来11月的通胀数据。除了澳元投资者外，相信这也将是中国股民关注的焦点。

从技术上日线图上看，美元指数屡创新高！美元指数自今年5月8日低点78.91反弹到12月5日高点89.47，时间7个月，美指已经突破第四季度关键阻力88.18，可见其强势程度。周线美指再创神话，月线季线美指已经测试年线压制，本周是继续上攻还是掉头向下有待观察。美元指数支撑88.80，88.25，阻力89.69，90.03。

欧元/美元支撑 1.2240，1.2193，阻力1.2364，1.2441.

EURUSD：上周五美国劳工部公布了市场最为关注的11月非农就业数据，结果数据大幅好于预期。数据公布后，美元指数急速飙升，再度升破近六年高位。而其他非美货币则普遍走低，其中欧元兑美元再度创下了两年半低位1.2269。

大幅向好的美国数据使得市场对美国未来经济前景一片乐观。另一方面，欧元区的情况则是一片惨淡，虽然日内德国公布的制造业订单好于预期，但德国央行却再度调降了德国的经济增长预期。国际评级机构日内还调降了欧元区第三大经济体意大利的主权评级。在欧美经济差距进一步拉大的背景下，欧元兑美元汇价的走势还能否延续目前的跌势，成了市场热议的话题。

周四的欧洲央行利率决议及德拉基讲话令人失望。虽然市场原本也不指望欧银在这次会议上宣布降息或者直接推出欧版QE，但德拉基未能进一步释出更为鸽派的线索，令市场感到不满。

欧洲央行(ECB)12月4日宣布维持利率不变，央行行长德拉基在随后的新闻发布会上虽然下调经济和通胀预期，但他讲话的鸽派立场软化，他指出央行明年一季度才会评估刺激政策，暗示年内不会此案去行动。

受其讲话影响，欧元/美元周中一度反弹至1.2456水平。当然，最终强劲的非农数据仍令欧元处于弱势。

信用评级机构标准普尔上周五发表报告，将意大利的主权信用评价从BBB降低至BBB-。意大利这个欧元区第三大经济体的信用评价被调整至仅比垃圾级高出一级的位置，是对改革派的意大利总理伦齐的一次新打击。2014年早些时候上任的伦齐一直推动对意大利劳工法规的改革，希望帮助降低高企在12.6%的失业率。标准普尔在报告中指出，意大利经济正受到高失业率，欧洲邻国的需求下降以及国内消费不足等多方面不利因素的困扰。

从技术图日线图上看，欧元上周五最低价附近收盘，本周一还有惯性下跌，11月7日低点1.2356已经跌破。欧元自5月8日创1.3993新高后一路跌跌不休，12月5日更是创近期新低1.2269，近1724来点；周线欧元中阴线，目前欧元已经测试月线中期趋势线下轨强支撑1.2300和月线季线的年线位置1.2300，本周关注1.2300关键争夺。笔者方世平预计欧元跌破1.2356是大概率事件暴跌之后，本周反弹行情，切忌过分追空，物极必反，警惕咸鱼翻身，欧元本周关注1.2300突破情况，上方关键阻力1.2440.

交易策略：如汇价反弹持稳于1.2317之上，可考虑轻仓做多，目标为1.2364-1.2441；如汇价反弹破败1.2269继续尝试做空，目标1.2240-1.2193。

英镑/美元支撑 1.5527，1.5482，阻力1.5656，1.5740

GBPUSD：上周五英镑兑美元触及15个月低位，日内汇价自1.5695，最低跌至1.5566。此前数据显示美国11月非农就业岗位增幅为约三年最多，这是美国经纪复苏正在积累动能的最新迹象。英国方面则刚好相反，众多投行下调了英国央行升息预期。

上周英国公布的数据良莠不齐，服务业增长快于预期，但房价增长放缓，抵押贷款批准宗数减少。英国央行周四维持利率在0.5%历史低点不变，目前预计英国央行将等到明年年底，甚至2016年才会升息。

众多投行下调了英国的升息预期。苏格兰皇家银行将英国央行首次升息预期时间从2015年三季度延后至2016年一季度。该行还将英国央行首次加息时间预期从2015年第三季度推迟至2016年第一季度。

从技术图日线图上看，英镑前低已经跌破创1.5566新低！周线英镑7连阴，上方英镑61.8%黄金分割位1.5716关键压力。后市笔者方世平预计英镑跌幅有限，英镑已经跌破从2013年7月9日低点1.4819反弹到今年7月15日高点1.7191回调61.8%黄金分割位在1.5716。中线英镑目标1.6000以及1.6300和1.6418不变.

交易策略：如汇价反弹持稳于1.5611之上，可考虑轻仓做多，目标为1.5656-1.5740；如汇价反弹破败1.5566，可继续尝试做空，目标1.5527-1.5482。

美元/日元支撑120.17，118.91，阻力122.19，122.95

USDJPY：上周五美元兑日元加速上行，刷新七年半高位121.68。由于日本经济持续疲软，以及日本央行的宽松政策前景，美元兑日元预计将维持涨势。关注晚间公布的非农就业报告。日本内阁府上周四表示，随着经济陷入衰退，日本7-9月产出缺口扩大，凸显出日本央行在实现2%通胀率目标的难度。

油价进一步下跌且消费者支出在4月消费税上调后一直回升乏力，多数分析师对日本央行实现2%通胀目标持悲观看法。汇丰银行此前曾表示，预计最快2015年第二季日本央行会再推出宽松措施。

上周缺乏明显的重磅基本面消息释出。但这不妨碍美元/日元上行行情的延续和交易者对这一货币对的偏爱。

穆迪周初调降了日本评级，但这并非是市场行情的重点。国际评级机构穆迪(Moody's Investors Service)12月1日称，将日本主权债信评级由AA3下调至A1，展望为稳定。

而最终强劲的非农数据，不仅令美元/日元站稳了市场期盼已久的120关口上方，更是令汇价直上121水平。

日本12月14日将进行大选，民调显示安倍晋三目前的支持率领先，若安倍胜出，势必会延续现有经济政策，很可能导致日元续跌。

从技术日线图上看，日元长阳突破，贬值速度惊人。日元在今年上半年在100附近横盘，到下半年一路狂贬，目前离122一步之遥。周线日元7连阳，一路狂飙。后市笔者方世平预计日元继续贬值，大势所趋，上方关注124.15。.

交易策略：如汇价回落至121.68之上持稳，可继续轻仓做多，目标为122.19-122.95；若汇价反弹持稳于120.93之下，可考虑入场做空，目标为120.17-118.91.
澳元/美元支撑0.8294，0.8263，阻力0.8375，0.8425

AUDUSD：上周五澳元兑美元窄幅整理，现交投于0.8326附近。澳元兑美元再度走低，最低触及四年多低点0.8312。

预计，澳洲联储(RBA)会在2015年2月份的下一次会议上将该国基准利率下调25个基点，此后在3月份还将如法炮制，此后，该国的利率水平可能会在一段时间内保持稳定。

上周三公布的澳大利亚第三季度经济数据令人失望。尽管澳大利亚因贸易平衡、商品繁荣和政府盈余成功经历了全球金融危机，不过目前相同的因素似乎拖累澳洲经济增长。2015年澳洲经济将承受压力测试。

当前澳元兑美元是市场最热门的货币对，周四汇价再刷新低，并维持下行趋势完好。从相对偏好来看，无论是风险逆转方向还是相对强弱指标(RSI)，均显示澳元兑美元走势相当堪忧。

从技术日线图形上看，澳元6连阴！自9月1日创0.9504高点后澳元一路下挫，12月5日更是创0.8312新低，回调近1192来点。周线澳元3连阴，0.8300关口岌岌可危！澳元一旦跌破0.8300，目标直指0.8000关口；月线澳元失守半年线，已经跌破澳元已经测试从2008年10月低点0.6006反弹到2011年高点1.1079回调50%黄金分割位0.8545，后市笔者方世平比较看好澳元，毕竟是高息货币；澳元中线目标0.9000心理关口和0.9200不变。

交易策略:若汇价反弹企稳于0.8344上，可尝试轻仓做多，目标为0.8375-0.8425；若汇价跌破0.8312支撑，可考虑继续做空，目标为0.8294-0.8263.

黄金支撑1182.93，1173.75，阻力1204.45，1216.79

上周五现货金价下挫逾1.14%，此前美国公布的11月非农就业岗位增幅远胜预期，助燃了对美联储将提前而不是推迟升息的预期，并提振美元。

美国劳工部周五公布，11月非农就业岗位增加32.1万个，为2012年1月以来最大增幅。11月失业率持稳在六年低位5.8%，且薪资也出现增长，数据显示出的经济力道可能促使美联储提前升息。

数据引发美元大涨，触及数年高位。现货金跌1.14%，报1,192.10美元.就业数据公布后，现货金一度大跌1.6%，触及1,186.10美元。一些交易商表示，对金价没有进一步大跌感到意外。

不过，上周现货金上扬约2.13%，因周一强劲的空头回补带动金价大涨3.84%，创逾一年最大单日升幅。交易商表示，本周可能吸引短线买盘，而其他交易商认为市场会在目前水准整固。

上周初受瑞士公投失败和油价暴跌的影响，金价曾一度跳空低开刷一个月低位，但随后惊天逆转80美元，并收在1210美元上方。周中持续在1200美元上方盘整。然而，上周五公布的美国11月非农暴增逾30万，大大出乎市场意外，提振美元创5年新高，打压金价跌至1200美元下方。不过本周金价仍上涨逾2%，总体来看不算太糟糕。

上周一金价曾一度跳空低开2%，并刷新1142.60美元一个月低位，因前周日的瑞士黄金公投以78%的高票被否决，进一步提振了空头的情绪，同时上周原油价格暴跌也令金价承压。而白银更是暴挫逾6.53%，并创下14.12美元/盎司的近5年低位。黄金波动率因原油市场出现剧烈震荡而触及9个月高位。

不过，之后穆迪下调日本评级，提振避险情绪，金银受空头回补的推动迅速飙升，至周一收盘金价暴涨近80美元，而白银涨幅更是接近17%，令人瞠目结舌。

国际黄金上周开盘报1158.26美元/盎司，收盘报1192.10美元/盎司，上涨24.87美元，涨幅2.13%；最高触及1121.60美元/盎司，最低下探1142.60美元/盎司。另外，国际现货白银上周上涨0.85美元，涨幅5.49%。最高触及16.79美元/盎司，最低下探14.12美元/盎司，收盘报16.28美元/盎司。

美国商品期货交易委员会(CFTC)12月5日公布的周度报告显示，对冲基金和基金经理连续第三周增持Comex黄金及期货及期权净多头头寸，具体数据显示，截至12月2日一周，COMEX黄金投机净多头头寸增加了13269手，至79497手。

上周五SPDR黄金ETF持仓量从周一的717.63公吨增加2.39公吨，至720.02公吨。

从技术面日线图来看，黄金2连阴，30日均线支撑！周线黄金虽长上影线，但没跌破前低1131.15，完美收官！显示在11月7日低点1131.15附近买盘强劲，中期已见底，本周1200黄金开采成本价争夺关键！黄金已经测试从2008年低点680.80反弹到2011年9月高点1920.80回调50%黄金分割位1150，中期黄金展开反弹观点不变，关键看反弹高度。从近期金银的回调力度来看：黄金从1240.20到1345.28再到1131.15，白银从18.64到21.57再到14.12，天通银3696到4263再到2891，黄金近期已回到解放前，目前在1200黄金开采成本价继续争夺。黄金上方初步阻力1200美元/盎司开采成本价，1220美元/盎司（黄金的“马其诺防线”），6月3日低点1240.20美元/盎司和10月15日高点1249.61美元/盎司，以及10月21日高点1255.25美元/盎司，2014年涨势的61.8%斐波那契回调位1262.70美元/盎司和4月1日低点1268.68美元/盎司；进一步阻力8月21日低点1272.75美元/盎司，密集区 1277美元/盎司以及61.8%黄金分割位1280美元/盎司（和8月1日低点1279.90比较接近），更强阻力2014年涨势的50%斐波那契回调水平1286美元/盎司，8月15日低点1291.70-正好回调50%（6月3日低点1240.20-7月10日高点1345.28），关键阻力1300(黄金从1180+60=1240+60=1300)美元/盎司心理关口，随后是1320美元/盎司，更强阻力4月14日高点1331.15美元/盎司和7月10日高点1345.28美元/盎司，突破将向1360(黄金从1180+60=1240+60=1300+60=1360)美元/盎司和1392.08美元/盎司前高进军；下方初步支撑1180美元/盎司前期平台位置、1160.00美元/盎司、1155.00美元/盎司、1150.00美元/盎司，进一步支撑11月7日低点1131.15美元/盎司和1100美元/盎司。黄金从2011年9月历史高点1920.80美元/盎司回落到2014年11月7日1131.15美元/盎司，已经跌破黄金开采成本价1200美元/盎司，目前价格离高位跌了近一半，黄金价格比较便宜，再跌破1131.15美元/盎司的可能性不大，实物黄金白银可分批介入，中长期持有，笔者方世平中长期比较看好黄金白银，黄金站上50%黄金分割位分水岭1150，中线目标1300美元/盎司和1400美元/盎司不变，白银中线目标20美元/盎司和23.18美元/盎司，天通银中线目标3979元/千克和4583元/千克。

交易策略：若金价反弹持稳于1195.27之上，可考虑继续做多，目标为1204.45-1225.97；若金价下行跌破1186.10；可尝试轻仓做空，目标为1182.93-1173.75.

原油支撑64.91，64.18，阻力66.63，67.62

美国NYMEX 1月原油期货价格周五大跌1.74%，报65.64美元/桶，创逾五年(2009年7月29日以来)最低收盘位，因美元反弹抵消非农就业利好效应。而油价的进一步下跌则削弱了黄金保值避险的作用。

美国原油价格收于2009年7月以来最低点每桶65.64美元，布伦特原油期货一周均价自2010年来首次跌破每桶70美元，收于每桶69.07美元。美元指数触及2009年3月以来最高点89.47，进一步加剧油价跌势。

布伦特原油和WTI原油跌至4年多以来最低价位。11月两者均创出2008年以来最大单月跌幅。

从技术面日线图来看，原油4连阴，原油中期下跌或告一段落，在12月1日63.72中期见底后反弹路漫漫兮。原油从6月13最高107.68回落到12月1日最低63.72，已经回落近43.96，后市将重返80关口。周线原油阴十字星,多空争夺激烈，月线季线年线支撑已经测试。上次普京说，“每桶80美元的价格不符合任何大玩家的利益，这个价格水平对任何人都没有好处。全球经济都会因此受难”。80关口博弈不言而喻。原油本轮回调幅度之深之久，美俄博弈显而易见。原油中期将迎来上涨机会，毕竟原油是能源产品，再怎么打压，再回到2008年金融危机时最低33.20美元/盎司可能性不大！后市笔者方世平比较看好原油，短期目标80美元/桶，中期原油目标关注90（50%黄金分割位）和100美元/桶。

交易策略：如突破65.90考虑轻仓做多，目标为66.63-67.62；如果油价反弹破败65.17，可继续尝试做空，目标64.18-63.72.

今天关注的主要数据面如下：

23：00美国 11月就业市场状况指数

方世平
方世平喊单：欧元在1.2240附近做多，止损1.2193，目标1.2440，1.2591，1.2677

英镑在1.5527附近做多，止损1.5474，目标1.5740，1.5831，1.5898

澳元0.8272附近做多，止损0.8220，目标0.8425，0.8623，0.8705

日元在120.93附近做多，止损120.32，目标122.95，124.16，126.64

加元在1.1527附近做空，止损1.1570，目标1.1327，1.1242，1.1173

瑞郎在0.9822附近做空，止损0.9861，目标0.9659，0.9543,0.9475

美指89.41附近做空，止损90.03，目标88.25，87.18，86.58

原油在64.91附近做多，止损63.72，目标67.62，72.12，74.70

黄金在1182.93附近做多，止损1161.41，目标1215，1220，1225.97,1240，1245.32，1264.43